ノックアウトオプションのデメリットを知って勝つ！よくある勘違いと一緒にわかりやすく解説

ノックアウトオプションはFXよりも資金効率がよく、損失を限定できる点でFXよりも稼ぎやすい。

一方でデメリットもあり、ノックアウトオプションのデメリットは取引方法の制限に直結する。だから必ず取引前に確認しておいてほしい。

事前に確認して、自分に向いているか向いていないかを判斷してくれ。正直、ノックアウトオプションは人を選ぶ。合わない人もいるはずだ。

幸運にも相性が良さそうな人は積極的に利用しよう。FX以上の可能性を感じられるはずだ。

ノックアウトオプションのデメリット5つ

ノックアウトオプションには知っておくべきデメリットが5つある。

デメリットを理解したら、対策が取れるから問題ない。まずは確認しておこう。

ノックアウトオプションは新規注文で指値が使えない

ノックアウトオプションは新規注文で指値が使えない。もちろん、逆指値も使えない。

成行注文のみ利用可能だから、注文を入れて放置するという取引スタイルの人はノックアウトオプションをやらないほうが良い。

ノックアウトオプションはチャートを見ながら売買できる人向けの商品だ。

なお、決済は指値・逆指値が使える。新規注文だけ自分で入れて、決済注文のみ指値で対応するのは可能だ。

ノックアウトオプションはスプレッドが広め

ノックアウトオプションのスプレッドは、国内FXと比較して広い。ただ海外FXと比較すると、ノックアウトオプションのほうがトータルコストが安い。

海外FXのスプレッドが狭いECN口座は手数料が発生するためだ。

また、ノックアウトオプション業者の中ではFXTFのスプレッドが最も狭く、ドル円で0.4pipsとなっている。海外FXと比較すればもちろんFXTFの方がコストを抑えられるし、国内FXと比較しても競えるレベルだ。

資金効率も考慮したらノックアウトオプションに分がある。ただ、スキャルピングはおすすめできない。

スキャルピングをするなら、少しでもスプレッドが狭い業者の方が良い。

参考：ノックアウトオプションのスプレッドは国内FXより広い？海外FXも含めて実測値を徹底比較

ノックアウトオプションはボラティリティ次第でオプション料が急騰する

ノックアウトオプションのオプション料は、時間帯や相場状況に応じて急騰するケースがある。

ノオプション料、ノックアウトプレミアムとは？

オプション料とはノックアウトオプションの取引に必要な資金のことだ。ノックアウトレベルとロット数をに保証料にあたるノックアウトプレミアムを加えて計算できる。

上の画像はFXTFの発注画面だ。オプション単価が0.650でロット数1.0つまり1万通貨になっている。

単価とロット数を掛けると6,500円となり、〈1.0ロットに必要な金額目安〉と一致する。ロット数が2.0ならオプション単価に2をかければ良い。

オプション単価の算出

現在レートは147.820、ノックアウト価格は147.200、ロット数は1.0つまり1万通貨の場合、現在レートからノックアウト価格までの値幅は62pips。1万通貨の取引なら円換算すると6,200円分だ。

しかし〈1.0ロットに必要な金額目安〉は6,500円。300円の差がノックアウトプレミアムだ。

ノックアウトプレミアムは保有ポジションを自分で決済した場合には返却されるため、実質的なコストにはならない。しかしノックアウト価格に到達して決済された場合はノックアウトプレミアムは返却されず、コストになる。

できる限りノックアウトされず、成り行きまたは逆指値で決済したい。

オプション料とはFXでいうところの必要証拠金のようなものだ。ドル円1万通貨の最低オプション料は業者によって異なり、以下のとおり。

業者名	最低オプション料
FXTF	6,000円から8,000円ほど
FOREX.com	3,000円前後
IG証券	1,000円強

参考：ノックアウトオプションとは？現役トレーダーが解説する特徴やメリット・デメリット

ボラティリティが急激に上昇する場面では、ノックアウトオプションを現在レートの近くに設定できなくなるケースがある。そのため、オプション料が急騰するというわけだ。

上記画像では最小ノックアウトレベルが100pips以上離れており、オプション料が1万円を超えている。こういうときはトレードを避けよう。

ノックアウトオプションの取引ツールがいまいち使いづらい

ノックアウトオプションの取引ツールは使いづらい。IG証券はオリジナルツール、FOREX.comとFXTFはTrading View仕様だ。

Trading Viewは世界中のトレーダーが愛用するトレードプラットフォームだが、FXTFとFOREX.comの提供しているツールは制限が多すぎて使い物にならない。

FXTF

FOREX.com

普段からTrading Viewを利用して慣れている人にとっては、全く別物のように思えるだろう。

Mr.KO

おれはMT5を分析用にして、FXTFで取引している。慣れれば問題ない。

アプリもあるが、全社弱い。すぐに落ちるし、接続が切れるし、反応が遅い。デスクトップPCで分析用と発注用のツールを両方立ち上げて取引しよう。

ノックアウトオプションはポジションに保有期限がある

ノックアウトオプションにはポジションの保有期限がある。

FXTFは最長1日、IG証券とFOREX.comは最長1年だ。

だからスイングトレーダーはFXTFを利用する意味がない。IG証券とFOREX.comはある程度のスイングができるが、ここからというところで期限が来てしまう可能性を考えると、おすすめできない。

そもそも資金効率が高い金融商品なんだから、スイングじゃなくてデイトレがおすすめだ。回転率を高めることで、複利効果を最大化できる。

参照：ノックアウトオプションで勝てる人・勝てない人の特徴と攻略法を解説

ノックアウトオプションとは？

ノックアウトオプションの基本的な仕組みや特徴について、わかりやすく解説する。まだノックアウトオプションが良くわからないという人は最後まで付いてきてくれ。

ノックアウトオプションの仕組み

ノックアウトオプションはFXと似ているが、根本的な仕組みが異なる。特におさえておきたいポイントは以下の3点だ。

FXにはない用語で戸惑う部分もあるかもしれない。必ずしも理解しなければいけないわけではないから、難しければ飛ばして良い。

Mr.KO

おれは細かいことはわからないままトレードし始めた。全く問題ない。少しずつ理解すればいいし、理解しなくても利益は出せる。

原資産価格

原資産価格とはFXでいうところのレートだ。おおむね通貨ペアのレートと同じだと思っておいて問題ない。IG証券の表記のみ少し異なるから確認しておこう。

IG証券はポイントの位置をずらして表記しているが、トレードへの影響はほとんどないといって良い。

ノックアウトレベル

ノックアウトレベルとは、ノックアウトオプションの取引時に必ず設定する最終損切りラインだ。

上の画像の黄色いラインがノックアウトレベル。ここまで価格が到達すると、強制的に決済される。一度設定したら変更はできない。

なおノックアウトレベルを超えて決済されることは絶対にない。確実に決済される損切りラインだ。

任意の損切りラインも設定できるため、併用する習慣をつけると良い。

Mr.KO

ノックアウトレベルは10pipsまたは20pips間隔でしか設定できない。だからおれは必ず任意の損切りラインを設定している。

オプション料

オプション料とはノックアウトオプションの取引に必要な資金のことだ。ノックアウトレベルとロット数にノックアウトプレミアムを加えて計算できる。

上の画像はFXTFの発注画面だ。オプション単価が0.650でロット数1.0つまり1万通貨になっている。

単価とロット数を掛けると6,500円となり、〈1.0ロットに必要な金額目安〉と一致する。ロット数が2.0ならオプション単価に2をかければ良い。

オプション単価の算出とノックアウトプレミアム

現在レートは147.820、ノックアウト価格は147.200、現在レートからノックアウト価格までの値幅は62pips。ロット数1万通貨の場合、円換算すると6,200円分だ。

しかし〈1.0ロットに必要な金額目安〉は6,500円。6,200円との差である300円がノックアウトプレミアムだ。ノックアウトプレミアムは金利やボラティリティなどを考慮して、業者が決定する。そのため、いつも一定の数値というわけではない。

ノックアウトプレミアムは、ノックアウトレベルで決済されたときの約定保証料のような意味合いを持つ。保有ポジションを自分で決済した場合には返金されるため、実質的なコストにはならない。

一方、ノックアウト価格に到達して決済された場合はノックアウトプレミアムは返金されず、コストになる。

できる限りノックアウトされないよう、成り行きまたは逆指値で決済したい。

ノックアウトオプションの取引方法

ノックアウトオプションの取引方法はFXとほとんど変わらない。ただし新規注文に指値が使えない点や買いしかない点は大きく異なる。

買いしかないといっても、相場が下落するときにも利益を得られるためトレーダーの行動に変容はない。

ノックアウトオプションでは【上昇チケットを買う】【下落チケットを買う】などと表現する。上昇と下落の表現が以下のとおり各社異なる点は面倒だが、特に問題はないだろう。

業者名	売り	買い
FXTF	BID ベア （下落）	ASK ブル （上昇）
FOREX.com	DOWN （下落）	UP （上昇）
IG証券	ベア （下落）	ブル （上昇）

業者としてはFXとは違うと明記する必要があるらしいが、トレーダーとしてやっていることは変わらない。

各社の取引方法を確認しておこう。

FXTFのノックアウトオプション取引方法

まずは取引画面にログインして、FX-KOか商品KOを選択する。

次にトレードする銘柄（通貨ペア）を決め、上昇・下落どちらかを選択。

発注画面がポップアップ表示されるから、上昇と下落を確認して間違いなければノックアウト価格を設定。

最後にロット数を入力したら、「購入する」を押して完了。

Mr.KO

おれは確認画面を省略しているが、初めてのトレードなら確認したほうが良い。間違いは誰にでもありえる。

参考記事：FXTF（ゴールデンウェイ・ジャパン）のノックアウトオプションとは？1万円から稼げる仕組みや口座開設手順を解説

FOREX.comのノックアウトオプション取引方法

FOREX.comのノックアウトオプションの取引方法は手順が多い。

①まずは銘柄と上昇・下落を選択する。

②次にノックアウトレベルを設定する。FOREX.comは最小30pipsほどの価格水準から10pips刻みで設定できる。

③数量を設定する。FOREX.comはノックアウトオプション業者の中で唯一1,000通貨＝0.1ロットから取引できる。

④スリッページを設定する。成行注文のままだと10pipsの許容幅になる。滑るのは絶対に嫌だ、滑るくらいなら約定しなくて良いという人は0にしておこう。

⑤決済の逆指値・指値設定を設定したければ入力する。しなくても問題はないし、約定後にも設定できるが、決済逆指値（損切り注文）だけは発注しておく習慣をつけておくと良いだろう。

⑥注文確定。

IG証券のノックアウトオプション取引方法

IG証券のノックアウトオプションの取引方法は5ステップ。

①上昇・下落を選択。この画面で切替可能。

②ノックアウト価格を設定。IG証券は3社の中で最もノックアウト価格を近くに設定できるから、最小オプション料が一番安い。また10pips刻みの設定が可能。

③ロット数を設定。最小1万通貨。1万通貨刻みで設定。

④決済逆指値・指値を任意で設定。設定しなくてもよいけど、逆指値は設定する習慣を身につけた方が良い。

⑤注文確定。

IG証券はノックアウト価格や指値・逆指値が発注前にチャートで確認できるからわかりやすい。

また、約定後もチャート上で発注価格をずらせるから便利だ。

ノックアウトオプションの特徴

ここまでノックアウトオプションのデメリットについて詳しく解説してきたが、デメリットを補ってあまりあるほどの特徴がある。

ノックアウトオプションの特徴は上記2つに集約される。

資金効率がめちゃくちゃ良い

ノックアウトオプションはレバレッジを利用していない。オプションを購入するための価格が安いだけだ。

だから少額の自己資金で大きな利益率が狙える。

例えば、最もオプション料が高いFXTFでもドル円1万通貨の取引に必要な自己資金は7,000円程度だ。国内FXなら6万円程度必要になる。

無理やりレバレッジ換算すれば、FXTFは実質250倍近いレバレッジになる。IG証券に至っては実質1,000倍に近い。

資金効率だけで考えれば、海外FX並みだ。

安全性が抜群

ノックアウトオプション業者は国内の金融庁に許可を得て営業活動をしている。限りなく黒に近い海外FXとは安全性が雲泥の差だ。

顧客は法律によって守られている。顧客資金は分別管理、信託保全が当然だ。持ち逃げされるなんて言語道断。

理不尽な出金拒否や口座凍結はない。

海外FX並みの資金効率の良さに加えて国内の安全性が担保されている。これこそがノックアウトオプション最大の特徴であり、魅力だ。

参照：ノックアウトオプションなら儲かる!?ノックアウトオプションはFXよりも稼げると言われる理由

ノックアウトオプションによくある勘違い

ノックアウトオプションはまだまだ良く知られていないだけに、勘違いが多い。ここでは代表的な勘違いをピックアップし、誤解を解いてみたい。

良い点も良くない点も解説する。

ノックアウトレベルを変更できないのはデメリット

ノックアウトオプションはノックアウトレベルを途中で変更できないが、これはデメリットじゃない。それどころかメリットだ。

どうして最終損切りラインを途中で変更する必要がある？相場状況が変わったから？思惑とは違う動きをし始めたから？もう少し我慢すれば好転するから？

そんなこと言ってるから負けるんだ。最終的な損切りラインはずらさない。相場状況が変わったことに気づいたら、決済したほうが良い。

ノックアウトレベルを動かせないから、仕掛ける前によく検討する必要がある。ノックアウトレベルをズラしたくなる人は、検討が足りない。

ノックアウトレベルをズラせないからこそ、損切りラインをよく検討する習慣が身につく。この仕組みを生かしてほしい。

矯正施設のように利用しても良いだろう。

参照：ノックアウトオプションとは？現役トレーダーが解説する特徴やメリット・デメリット

ノックアウトオプションの方が税金が有利

ノックアウトオプションの利益は申告分離課税で、税率が一律約20％のため累進課税の海外FXより有利といわれるが誤りだ。

実際には330万円の利益をあげるまでは累進課税のほうが税率が低い。

参照：No.1522 先物取引に係る雑所得等の課税の特例｜国税庁
参照：No.2260 所得税の税率｜国税庁

少額の利益なら海外FXの方が有利だ。とはいえ、ノックアウトオプションの方が安全性が高いという点を踏まえれば、総合的に有利といえる。

海外FXをやっている場合ではない。国内の安全性が高いノックアウトオプションなら安心してトレードできる。

ノックアウトオプションはハイレバレッジ

ノックアウトオプションはハイレバレッジじゃない。そもそもレバレッジという仕組みを利用していない。

ただ、どうしてもレバレッジ換算したい人は、レバレッジの計算式に当てはめて計算してみると良い。

例えば、1ドル150円のドル円を1万通貨取引するのに1,000円のオプション料の場合の実効レバレッジは以下のとおりだ。

（1万 × 150）÷ 1,000 ＝ 1,500

実効レバレッジは1,500倍ということになる。

レバレッジ換算すると、ノックアウトオプションの資金効率の良さがよくわかる。

ノックアウトオプションとゼロカットシステムは一緒

ノックアウトオプションとゼロカットシステムはいているが全く異なり、ノックアウトオプションの方が遥かに優秀だ。

ノックアウトオプションは絶対に約定される最終損切りラインであり、しっかり検討して設定すれば口座資金がなくなることはない。

ただゼロカットシステムは口座残高がマイナスになったときにゼロにする仕組みだ。

トレードによって借金を背負うことはないという点で同じだが、目的が根本的に違う。

ノックアウトオプションの方が資金を残せるという点で健全といえるだろう

ノックアウトオプションのデメリットに関するよくある質問

ノックアウトオプションのデメリットに関するよくある質問を以下にまとめる。

取引前に確認しておこう。

ノックアウトオプションの利益にかかる税率は何％？

ノックアウトオプションの利益にかかる税率は一律で20.315％だ。（2024年1月時点）

内訳は所得税15％、住民税5％、復興特別所得税0.315％となっている。

ちなみに、330万円未満の利益なら累進課税の方が税率は低い。

参考記事：ノックアウトオプションは税金が安い！？確定申告の必要性と合わせて現役トレーダーが解説

ノックアウトオプションは損益通算できる？

FXと同じように損益通算が可能。また3年間の繰り越しも可能だ。

ただし確定申告をしないと損益通算できないし、繰り越しもできない。利益が出なくても確定申告をしておこう。

参照：先物取引の差金等決済に係る損失の繰越控除｜国税庁

ノックアウトオプションの注文方法は？

ノックアウトオプションの注文方法は買いのみだ。

上昇チケットを買うか、下落チケットを買うかを選択して発注する。相場が上昇すると見た場合は上昇チケット、下落すると見た場合は下落チケットを買う。